Axel Springer valorise portail internet auFeminin.com à €284m
Capital Finance – 07/02/2007
En trois temps, Axel Springer s'offre le portail français auFeminin.com. Première étape : les fondateurs (Anne-Sophie Pastel, Marc-Antoine Dubanton et Cyril Vermeulen), qui détiennent 41,4 % du capital, ont cédé 27,1 % au groupe de presse allemand. A 32 Euro(s) par titre, leur participation est évaluée à 78 MEuro(s). Cela reflète une valorisation de 284 M Euro(s) pour 100 % du capital, soit 20,6 fois l'Ebita anticipé pour 2007. En parallèle, le trio a placé les 14,3 % restants dans une société allemande contrôlée par Axel Springer. Puis, en septembre, l'acquéreur devrait lancer une OPA sur les 58,6 % cotés sur Alternext, toujours au prix de 32 Euro(s) par action, soit une prime de 17 % sur le cours moyen des six derniers mois.
Conseils acquéreur : financier : BNP Paribas (Paul Kuipers, Marc Demuth) ; juridique : Shearman & Sterling (Mathieu Remy, Hans Diekmann) - Conseils fondateurs : financier : Michel Dyens & Co. (Michel Dyens, Marisa de Belloy) ; juridique et fiscal : CMS BFL (Philippe Rosenpick, Edouard Milhac)